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中国有意开放个人境外投资 将研究启动上海自贸区试点


2015-10-23    浏览次数(686)    
中国有意开放个人境外投资 将研究启动上海自贸区试点

10月21日,李克强主持召开国务院常务会议,确定在上海自由贸易试验区逐步提高人民币资本项下可兑换程度,同时研究启动合格境内个人投资者(QDII2)境外投资试点,拓宽境外人民币投资回流渠道以及支持依法设立境外股权投资基金等。

这意味着,QDII2可能将会尽快在上海自贸区内落地,随之,今年以来备受关注的个人自由贸易账户(FT账户)功能启动也将加速实施,个人境外直投将在上海开闸。

QDII2和个人FT账户的启动,将是中国居民进行全球资产配置的一个标杆,在给个人投资者提供更多投资渠道的同时,对于加快人民币国际化进程也将起到极大推动作用。

QDII2早在2007年就曾以“港股直通车”计划的形式被提出,但当时境内投资者在计划宣布的第二天便大批涌入开户,使监管层担忧投资者风险教育不足,加之美国次贷危机引发全球金融海啸,“港股直通车”计划流产。

此后,对于QDII2的建议及方案不断被提出并研究。

今年3月,李克强在两会上所作的政府工作报告中再次提出,要加快开展个人投资者境外投资试点。

6月11日,央行在《人民币国际化报告(2015年)》中,也明确指出了未来推动人民币资本项目可兑换改革的具体措施,其中包括打通个人跨境投资的渠道,考虑推出合格境内个人投资者(QDII2)境外投资试点;继续便利人民币国际化,消除不必要的政策壁垒和提供必要的基础设施等。

QDII2的重要意义在于,它代表了我国资本项目开放一个重要的成果和体现,在过去几年渐近式地对企业和金融机构开放资本项目后,对个人的开放将是最后一步。

不过,并非所有个人都能通过QDII2进行境外投资。中金公司在日前一份报告中表示,QDII2将对个人境外投资的资质和额度进行管理,预计合格个人需拥有100万元以上净资产,境外投资不超过其净资产的50%。从流量来看,个人资金流出的实际需求增长空间有限,每年不会超过1.5万亿元,不会对金融市场造成冲击。

一家香港金融机构高层人士对界面新闻表示,由于投资门槛较高,预计QDII2试点落地后的短期内,规模只会达到一百亿至数百亿美元规模,预期可投资领域将主要集中在金融、实业、不动产三大领域。

事实上,一些国内投资者此前已经能够通过隐蔽的“打擦边球”方式进行境外投资,QDII2的推出,也将有利于境外投资的透明化。

而QDII2在上海自贸区落地,也与自贸区个人FT账户有着相互呼应的关系。上海自贸区某股份制银行自贸区业务负责人向界面新闻表示,QDII2业务试点需要通过FT账户来做,包括证明投资者收入来源的合法性,资金用途的良性等原则下,通过个人FT账户来完成。

自由贸易账户体系是自贸区探索投融资汇兑便利、扩大金融市场开放和防范金融风险的一项重要制度安排,也是上海根据国家总体步骤,试点推进资本项下可兑换的核心。

FT账户在2014年6月启动,并于2015年2月扩大了企业境外融资的规模和渠道,4月启动自由贸易账户外币服务功能。由此,基本通过FT账户分账核算单元的设立,使企业可以更方便地获得境外融资。

但由于跨境投资业务细则始终没有出台,在金改探索范围内的个人FT账户功能也迟迟未动。上海财经大学自贸区研究院秘书长陈波认为,未来的目标是,企业账户可以进行的操作,个人账户都能执行。

按照FT账户原本的设计,自贸区个人跨境投资业务将实现两个目标:一是双向,即境内投资者可以投出去,境外投资者也可以投进来;二是多元,既包括实业投资,也包括证券、期货类投资。

来源: 界面新闻

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