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侯文斌:铀IPO可能引发一级市场的回暖


2018-06-14    浏览次数(264)    

作为投资者,关注IPO市场非常重要。上市的一个主要原因是,一家公司或一个新的行业已经显示出巨大的增长,如果这个行业令人兴奋,那么公开市场可能会造就更高的市值。

本周,我在两个令人兴奋的行业看到了一些非常重要的IPO消息,它们相互关联,因为它们都对清洁能源至关重要。除了白银和稀土以外,铀是为数不多的商品价格没有大幅上涨的大宗商品之一,当然作为清洁能源金属,我知道令人兴奋的还有锂和钴。

哈萨克斯坦已经宣布减产和停产数月。据报道认为,对铀的兴趣反弹只是暂时的,而且这种趋势还将继续下去。然而,我看到有迹象表明,我们可能正处于一个转折点。

在这些现货水平上,铀生产商正在赔钱。看看Cameco最近的盈利报告和他们最近关闭的矿井就知道,这正是大宗商品的低价情况,导致了一轮萧条周期。但萧条通常是下一个繁荣的基础。

我在这里要提醒的是,目前世界各地正在建设的核电站比关闭核电站的速度更快,特别是由于中国和印度的增长,这两个国家正受到煤炭等不清洁能源的影响。

铀行业似乎正在触底,而新一轮"黄饼"IPO吸引了一位押注铀触底的主要投资者。URC出自2500万美元取得铀矿区土地使用权以及潜在的铀矿的。

像这样的大型IPO可能会进一步收紧铀市场,该市场已因价格低廉而关闭矿山,减产。黄饼成功上市的消息对看涨铀的人来说是一个好兆头,他们可能正试图在这里找到底部。

那么,为什么投资者会在多数铀生产商亏损的大宗商品上购买IPO呢?目前的许多生产商都签订了价格更高的合同,一旦合同终止,可能会对目前的矿山造成进一步的压力。

自福岛核事故以来,铀价已大幅下跌逾60%。"黄饼"并没有投资于苦苦挣扎的铀生产商,而是打算收购Uranium Participation Corp在北美的业务,或者类似于Cobalt27的业务,即钴专利使用和对含钴矿产的直接权益。

核电对中国来说至关重要。此外,它们在电动汽车电池市场和锂电池领域遥遥领先。看看本周的一宗大型IPO:当代美国运通科技有限公司股价在首日交易中大涨逾120亿美元。当代美国运通科技有限公司希望将自己定位为电动汽车电池市场的领导者,这是一个包括特斯拉、松下在内的竞争对手。

这是有可能的,因为政府的支持,使汽车在中国的电气化成为国家的头等大事。中国为购买电动汽车的人提供了非常慷慨的补贴,并试图限制购买汽油驱动汽车。

西方将很难与中国竞争。中国早在上世纪80年代就做出了推动电动汽车行业发展的全国性决定,就像中国在稀土行业推动高科技发展一样。

此次IPO筹集到的资金将使美国运通科技有限公司能够在中国,甚至可能在德国建造一座新的超级工厂,以开发更先进的电池,这些电池被丰田、宝马和大众等领先汽车公司所使用。

铀和锂的IPO可能向投资者发出一个信号:这些清洁能源大宗商品的增长可能才刚刚开始。电动车在中国的电气化是国家优先考虑的问题,美国运通科技有限公司就证明了这一点,因为他们需要清洁的空气。由于需要更多的电力,但又负担不起污染更严重的空气污染所带来的成本,因此在新的核设施建设中引领着世界。

这些IPO筹集到的资金可能会为并购创造更多的需求,并增加这两个行业真正需要的流动性。

对于那些希望投资于铀和锂等清洁能源金属的保守投资者来说,明智的做法可能是坚持投资于分散风险的ETF。他们通常持有业内规模最大的股票。

然而,对于更激进的投机者,他们应该积极寻找在矿业友好地区开采或开发高品位锂和铀矿的初级铀和锂矿商。这些项目可能会带来巨大的收益,但由于技术上的挑战,这些矿业项目可能会失败,因此风险要大得多。

来源: 金融界贵金属

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