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中国钢产量今年触顶?中国铁矿石需求今年将见顶?


2018-11-12    浏览次数(227)    

全球最大的钢铁市场即将逆转。澳大利亚政府的预测显示,2018年中国的钢材产量将触顶,随后由于内需下降,明年的钢材产量将萎缩,而这一变化将给铁矿石带来更大的困难。

  澳大利亚工业、创新与科学部周二在季报中表示,预计2018年中国大陆的钢产量将触顶。该部门表示,在达到8.86亿吨的高点后,预计2019年钢材产量将降至8.61亿吨,2020年继续降至8.42亿吨。在同一时间范围内,料中国国内钢材需求减少3400万吨。


  中国占全球钢产量的一半,其庞大钢铁行业的趋势塑造着全球市场。今年,中国政府遏制过剩产能、治理污染的举措有利提高利润率,促进钢铁行业蓬勃发展,钢厂的产量创纪录新高。中国钢厂是铁矿石出口市场的最大买家。澳大利亚政府认为中国钢产量触顶的观点与必和必拓等澳大利亚最大矿业公司的展望形成鲜明对比。

  澳大利亚工业、创新与科学部表示,预计的中国大陆钢产量下降是“由一系列政府政策推动”,包括更加严格的环境法规、减少部分亏损产能的供给侧改革,以及推动债务水平降低的举措。该部门称,与此同时,由于中国以外的产量增加,预计到2020年,全球钢材产量将基本持稳。


  中国铁矿石需求今年将见顶?

  中国国内铁矿石供应占全国总需求的比例将保持在16%左右,而国内铁矿石供应量预计在2023年末之前呈现下降趋势,每年下降3%。

  摩根士丹利在10月1日给投资者的信中提到中国的铁矿石需求今年将见顶,并且:

  中国的铁矿石需求量今年将达到12.8亿吨的顶峰,然后到2023年逐渐降至11亿吨。需求下降主要受到粗钢产量下降和
废钢使用量增加的推动。

  中国国内铁矿石供应占全国总需求的比例将保持在16%左右,而国内铁矿石供应量预计在2023年末之前呈现下降趋势,每年下降3%。

  “这意味着中国需求下降速度将超过国内供应下降,海运铁矿石将需要寻找其他市场或缩减规模,因此我们看跌价格。”目前,62%品位铁矿石现货最新报价69.15美元/吨,其本年度平均价为68美金(我的钢铁网数据)。而澳大利亚政府的工业创新与科技部(Department of Industry, Innovation and Science)预测FOB(Free-on-board 船上交货)离岸价铁矿石的价格在2019年和2020年会分别下滑到51.9美金和50.7美金。

  另外据国内媒体报道,今年以来,铁矿石期货波动区间大幅收窄,交投活跃度明显下降。究其原因在于供需矛盾未改善,导致其承压难涨,但由于原油价格上涨,海运费上升,又使其底部存在支撑。

  从政策动向来看,今年秋冬季限产不搞“一刀切”,不会出现阶段性严控局面。但今年增加汾渭平原和长三角地区,纳入秋冬季大气污染综合治理的范围扩大了。因此,从治理期间影响的总量来看应该不会比去年低。当然这还要看届时这些区域的空气质量状况如何。总体来看,铁矿石需求难以看到明显的增长点。

  结合近日发布的京津冀大气治理方案,取消限产比例,空气质量指标下调,今年秋冬季环保限产边际效应递减。焦炭、钢材领域供需紧平衡会因此出现一些微妙的变化,在市场预期拖累下,焦炭、钢材价格,特别是期货价格会承压调整,对铁矿石价格也会形成拖累。节奏上预计铁矿石会随板块振荡调整。整体上,铁矿石需求上难以看到大的增长点,供需矛盾短期难以实质性改变,在没有其他大的因素出现的情况下,预计铁矿石期货主力合约仍然维持区间振荡运行,530—550元/吨为技术压力位,440—470元/吨为技术支撑位。

  工业创新与科技部发布的季度报告中,预测中国的钢产量将在2018年见顶,同时带动铁矿石需求见顶。报告中预测,中国的钢产量今年将达到8.86亿吨的顶峰,2019和2020年则分别下滑到8.61亿吨和8.42亿吨。

  工业创新与科技部在稍早的报告中暗示过中国的钢产量将见顶,但并未像这份报告这样直接提到“产量加速下降”。报告中称,中国政府的一系列政策,如更严格的环保限产、供给侧改革挤压过剩产能、去杠杆,都是钢产量见顶的原因。

  市场上对中国钢铁市场前景持类似态度的,还有标普全球评级和穆迪。上月,标普全球评级预测中国钢产量在2019年会下滑2%。穆迪的投资者服务报告中也提到,中国的钢铁消费会下降。

来源: 秦青

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